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支持实体经济 期货大显身手
2021-07-19 05:38:31   来源/作者:人民日报 赵展慧   评论:0


  “货物不能动,但价格却随时在动。”安徽辉隆集团农资连锁有限责任公司氮肥公司总经理助理刘杰告诉记者,作为承担国家化肥商业储备的尿素企业,在储备过程中随时都要面临跌价的风险,虽然有财政补贴,但有时也难以弥补亏损,“幸好有了期货工具,为企业行走市场披上‘防身铠甲’。”

  今年2月,尿素价格出现阶段性下跌。10万吨商储尿素在库的辉隆农资通过郑州商品交易所“商储无忧”项目,在期货市场对部分在库尿素进行卖出套期保值,锁定了仓储尿素的出库价格,有效规避价格下跌带来的潜在亏损风险,实现期货端盈利124万元。在承储任务顺利完成后,辉隆农资又以低于市场平均价20元/吨的价格卖出储备尿素,为保障化肥供应、降低农民用肥成本、保春耕促生产贡献力量。

  期货交易,是指买卖双方通过签订期货合约或期权合约,再由期货交易所统一规定将来某一特定时间和地点交割一定数量的标的物,标的物可以是实物商品,也可以是金融产品。像辉隆农资一样,利用期货交易进行套期保值,已成为很多企业规避现货市场价格波动风险的主动选择。

  “企业可以在期货市场买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的商品期货,以期在未来某一时间通过卖出或买进期货合约盈利,用于补偿现货市场的损失。”郑州商品交易所非农产品部总监郭淑华介绍,比如在现货市场销售尿素,就可在期货市场买入相等数量的尿素,因为某一特定商品的期货价格与现货价格在同一时间内受相同的经济因素的影响和制约,价格变动趋势相同,但由于买卖操作相反,就能够取得在一个市场上出现亏损、在另一个市场上获得盈利的对冲结果,实现套期保值的目的。

  近年来,我国期货市场不断加快新品种上市步伐,中国期货业协会的数据显示,截至2020年底,我国期货与衍生品市场上市品种数量达到90个。

  品种不断上新的同时,服务产业模式也在不断创新。大连商品交易所首倡的“保险+期货”就是近年来农业风险管理领域出现的期货新模式。这一模式充分利用市场机制,深度整合保险、期货、银行、企业等金融机构和实体产业资源。在“保险+期货”的模式下,农民从保险公司购买以期货价格为标的的农产品价格保险或者收入保险产品,将农产品价格波动风险转移给保险公司,然后由期货公司等专业机构为保险公司提供类似“再保险”的风险转移服务,并在期货市场进行对冲,将风险转移给期货市场。

  “期货离普通人的生活并不遥远,近几年期货市场服务实体经济能力不断增强,对企业和个人影响越来越大。”大商所相关负责人表示,“保险+期货”试点就是期货市场服务实体经济、助力“三农”发展的重要抓手,2015年以来,大商所已引导开展了359个“保险+期货”项目,实现赔付超过9亿元,惠及全国近112万户农户。

  数据显示,2020年我国期货市场成交额达437.53万亿元,位居全球第一。期货市场的快速发展,也让期货投资进入越来越多个人投资者的视野。业内专家提醒,从成熟金融市场看,期货等金融衍生品价格波动较大,对投资者的专业水平和风险承受能力具有较高要求,参与金融衍生品投资的主要是机构投资者,普通投资者参与期货交易要慎重。
 

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