基金新闻 期货新闻
财经新闻 行业公告
公募基金 公募基金排名 私募基金排名
私募基金 公募基金经理 私募基金经理
研究报告 本网专栏
基金视点 基金学院
法律法规 本站搜索
期货招聘 换算工具

八大因素助推2020年期货市场成交量创历史新高
2021-01-05 06:46:44   来源/作者:中国证券报 周璐璐   评论:0


  据中国期货业协会最新统计资料显示,2020年12月全国期货市场交易规模较前一月出现巨幅增长,2020年12月单月成交量创历史新高。方正中期期货研究院院长王骏2021年1月4日向中国证券报记者表示,2021年中国期货期权市场的月度交易规模将进入一个新的时期,也就是月度成交量在6-8亿手、成交额在40-60万亿元这种规模常态化。说明中国期货期权市场的发展基础进一步夯实,可以为我国国民经济、广大实体企业和农业产业链企业提供避险场所和品种齐全的避险工具,也会进一步增加我国重要大宗商品和金融衍生品在全球商品市场和衍生品市场中的影响力甚至提升我国特定期货品种的话语权。

  数据显示,2020年12月全国期货市场成交量为7.72亿手,成交额为55.07万亿元,同比分别增长100.03%和97.59%,环比分别增长20.64%和18.45%。2020年全国期货期权市场累计成交量为61.52亿手,累计成交额为437.52万亿元,同比2019年分别增长55.29%和50.56%。全年成交量创历史纪录新高、成交额为历史次高。值得注意的是,2020年成交量已经远超过2016年成交量(41.37亿手)的48.7%,并创出历史新高。

  方正中期期货研究院期货行业研究团队2021年1月4日分析称,在全球商品市场价格巨幅波动、全球经济及地缘政治不确定性大增、国内期货新品种上市交易活跃、企业客户套保避险需求上升和投资需求高涨的共同推动下,我国期货期权市场成交规模同比大增主要有八大方面原因:

  第一,2020年我国期货期权市场90个品种中有超过60个品种成交量超过2019年。其中,期权中的沪深300股指期权、PTA期权、甲醇期权、黄金期权、铁矿石期权、天胶期权的增长幅度超过200%;期货中的纯碱、不锈钢、苯乙烯、玻璃、20号胶、锡、锰硅、鸡蛋、尿素、5年期国债、豆一期货成交量增幅超过200%;菜籽油、燃料油、白银、棕榈油、动力煤、石油沥青、豆油、天然橡胶、聚丙烯、玉米、聚氯乙烯、10年期国债、玉米淀粉、棉花期货这14个品种增幅超过70%;而沪深300股指期权、PTA期权、甲醇期权、黄金期权、铁矿石期权这5个期权和纯碱、不锈钢、苯乙烯3个期货增幅超过10倍甚至百倍。2020年大部分品种成交量同比大增是推动2020年全市场成交活跃的主要力量。

  第二,2020年商品期货期权市场的八大板块成交量同比均保持增长,其中,2020年12月份化工、能源、软商品、钢铁建材和贵金属五大板块的成交量与成交额分别大幅增长165%与149%、151%与212%、141%与142%、124%与160%、115%与119%;2020年12月受铁矿石进口价格大涨、动力煤需求季节性上升影响导致钢铁建材和能源板块十多个品种交易活跃

  第三,2020年12月份国内股市延续震荡回升并创出近五年新高,且两市成交额日均保持8000亿-10000亿元左右,国内以股指期货期权为主的金融期货期权成交量及成交额同比分别增长64%和45%,这有利于2020年12月份全市场规模保持增长。2020年金融期货同比大幅增长,5年期国债期货成交量和成交额同比分别增长223%和228%,10年期国债期货成交量和成交额同比分别增长72%和75%,而2年期国债期货成交量和成交额同比分别增长16%和17%,银行保险等大型金融机构参与国债期货市场令国债期货开始活跃;中证500股指期货成交量和成交额同比分别增长64%和94%,沪深300股指期货成交量和成交额同比分别增长27%和48%,上证50股指期货成交量和成交额同比分别增长22%和34%。

  第四,2020年全球油脂油料品种受原油交易活跃影响也同样成交活跃,国内油脂油料板块成交量和成交额同比分别大增,棕榈油期货成交量和成交额分别大增133%和152%,菜籽油期货成交量和成交额分别大增179%和234%,豆油期货成交量和成交额分别大增98%和117%,大豆期货成交量和成交额分别大增222%和336%,这对农产品板块乃至全市场成交规模增长有进一步推动。

  第五,2020年饲料养殖品种因生猪养殖需求大增也同样成交活跃,国内饲料养殖板块成交量和成交额同比分别大增,玉米期货成交量和成交额分别大增79%和118%,鸡蛋期货成交量和成交额分别大增256%和200%,豆粕期货成交量和成交额分别增长32%和40%。预计随着生猪期货将在大连商品交易所上市,饲料养殖品种仍是当前最活跃的期货板块之一,并且生猪期货上市将推动该板块市场份额大幅提升。

  第六,2020年贵金属投资受到全球投资者青睐,黄金价格不断攀升、白银价格先抑后扬,贵金属避险功能和抗通胀功能在2020年充分体现,2020年9月-12月金银价格出现巨震行情,但仍是交易热点品种;国内金银期货成交量和成交额同比大幅增长118%和103%,其中,白银期货成交量和成交额同比大幅增长150%和211%,黄金期货成交额同比大幅增长38%。在全球疫苗短期难以根本解决疫情肆虐和蔓延下,黄金白银仍是全球投资者最佳避险工具之一。

  第七,2020年建材、化工、软商品板块中部分品种,受上游原油巨幅波动和下游轻纺订单猛增影响表现十分活跃。其中,苯乙烯期货成交量和成交额同比巨幅增长1225%和1064%,纯碱期货成交量和成交额同比巨幅增长4271%和4175%,玻璃期货2020年成交量和成交额同比大幅增长499%和620%,棉花期货成交量和成交额同比大幅增长69%和59%,聚丙烯期货成交量和成交额同比大幅增长85%和66%。

  第八,2020年受疫情以及全球货币宽松影响,全球金融和商品市场发生巨幅震荡,而期权凭借非线性的盈利特点,受到众多投资者的追捧,我国商品和金融期权市场也因此迎来大幅增长。2020年末股票股指期权市场总成交量累计达到10.78亿多张,同比增长72.65%,累计成交额达到9212多亿元,同比增加约170%,2020年12月末总持仓量达到 454多万张,同比减少9%左右。2020年末商品期权市场总成交量累计达到1.09亿多张,同比增长约169%,累计成交额达到1122多亿元,同比增加约240%,2020年12月末总持仓量达到186多万张,同比增加46%左右。
 

上一篇:期货业发展迈上新台阶:管理规模近9000亿元 去年成交同比增超五成
下一篇:焦炭期价刷新历史高点 市场新一轮调涨启动

分享到: 收藏