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量化私募业绩出炉 CTA策略绝地反击夺得桂冠
2021-03-29 08:07:55   来源/作者:上海证券报 马嘉悦   评论:0

最新数据显示,今年前两个月,纳入统计的2413只量化基金平均收益率为2 74%。其中,管理期货量化策略(以下简称量化CTA)一改年初的颓势,今年前两个月赚超6%,成为量化私募子策略业绩榜单中的冠军。

  凭借回撤较低、收益稳健、风险可控等特点,量化机构近年来迅速崛起,其业绩表现受到市场关注。

  最新数据显示,今年前两个月,纳入统计的2413只量化基金平均收益率为2.74%。其中,管理期货量化策略(以下简称量化CTA)一改年初的颓势,今年前两个月赚超6%,成为量化私募子策略业绩榜单中的冠军。

  多位业内人士表示,得益于大宗商品市场整体偏强的大趋势,近两个多月来CTA量化策略表现亮眼。从全年的角度来看,在经济持续复苏的背景下,私募CTA策略产品的配置价值将逐渐凸显。

  量化CTA业绩实现逆袭

  今年以来,A股波动明显加剧,主观多头策略私募基金产品回撤明显,被贴上收益稳健标签的量化私募业绩表现如何?

  私募排排网最新数据显示,截至2月底,纳入统计的2413只量化基金今年以来平均收益为率2.74%。其中,1782只量化基金获得正收益,赚钱私募占比达73.85%。从量化基金的子策略来看,量化CTA策略基金大涨6.62%,排名第一,量化套利策略基金以2.25%的平均收益率排名第二,股票量化策略与股票量化中性策略基金的平均收益率分别为1.7%、1.68%。

  对比1月份的业绩表现,量化CTA策略基金在短短一个月的时间里实现了逆袭。数据显示,1月份量化私募基金中表现最好的是股票量化中型策略,平均收益率为1.38%,而量化CTA策略以0.26%的收益率排名垫底。

  私募排排网未来星基金经理胡泊分析称,市场通胀预期抬头,大宗商品价格出现较大波动,CTA策略自然业绩显著提升。

  长期收益表现亮眼

  值得一提的是,不仅短期业绩亮眼,CTA策略基金的长期业绩也名列前茅。

  据朝阳永续统计,2020年CTA策略的年化收益率高达30.4%,仅次于定向增发策略的39.93%,且高于股票策略。另外,CTA策略连续7年取得正收益,平均年化收益率高达15%,是朝阳永续监测的所有私募策略中表现最好的策略类型。

  银河证券认为,近年来期货市场高速发展,2020年共上市了12个品种,上市的期货品种已达到90只。与此同时,期货市场成交量显著增加,2020年中国期货市场单边成交 61.53亿手,成交额高达437.53万亿元,同比分别增长55.29%和50.56%。在此背景下,CTA策略基金长期业绩的稳定性愈发凸显。

  沪上一位FOF基金经理也分析称,大宗商品可交易品种多,不同类别商品价格的驱动因素不尽相同,所以在极端行情中相对能够表现出更好的抗风险特性,长期来看业绩自然更为稳健。

  配置价值凸显

  某量化私募透露,今年以来表现较好的CTA策略私募机构管理规模迅速增长。后续随着全球经济复苏预期及流动性方面的变化,商品市场波动幅度会比较大,投资者将更为青睐CTA策略产品。

  据第三方平台统计,截至3月25日,今年以来共发行595只CTA策略基金,较去年同期大幅增长232.4%。

  在上述FOF基金经理看来,在今年经济稳步复苏的背景下,多数大宗商品的上涨趋势较为确定,对量化CTA策略来说极为有利。
 

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