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疫情催生对冲需求 期货商吸金永安居首
2020-09-01 07:19:47   来源/作者:时代周报 黄坤   评论:0

截至8月30日,已有35家期货公司公布上半年经营业绩情况,从净利润情况看,其中7家公司实现净利润1亿元以上,永安期货虽然营收净利双降,但依旧处于“领跑”地位,业绩大幅高于同业。

中期协统计数据显示,今年上半年全国149家期货公司营业收入共计141.53亿元,同比上涨11.46%;净利润33.59亿元,同比增长22.18%。

据时代周报记者统计,截至8月30日,已有35家期货公司公布上半年经营业绩情况,从净利润情况看,其中7家公司实现净利润1亿元以上,永安期货虽然营收净利双降,但依旧处于“领跑”地位,业绩大幅高于同业。

值得注意的是,混沌天成等多家期货公司上半年净利润同比增幅都超过50%,其中,福能期货较上年同期增加4723.89%;红塔期货同比增长2666.28%。不过,也有倍特期货、渤海期货等陷入亏损。

8月30日,多位期货公司人士在接受时代周报记者采访时表示,上半年疫情持续,欧美股灾,商品价格出现大幅度波动,前有油价暴跌,投资者抄底成风,后有黄金衍生品受追捧,交易量大涨,给市场带来大幅增量。

新湖期货研究所所长、首席分析师李强表示,期货公司逆势吸金的背后,是疫情下,价格波动催生的风险对冲需求,以及全球流动性宽松推升的大类资产配置需求,此外,随着股票市场活跃,金融期货也受到关注。

业绩冷暖不一

据时代周报记者不完全统计,截至8月30日晚,已有35家期货公司上半年经营业绩出炉,包括A股上市公司南华期货、瑞达期货;H股上市公司鲁证期货、弘业期货,8家新三板挂牌期货公司,以及A股上市公司控股或参股的23家期货公司。

其中,有7家净利润在1亿元以上,有永安期货、中信期货、混沌天成期货、国泰君安期货、国信期货、中粮期货、中信建投期货。

上半年,营业收入超过10亿元的有10家,分别是永安期货、南华期货、中信期货、国泰君安期货、浙商期货、渤海期货、混沌天成期货、宝城期货、广州期货、创元期货。

无论是营收,还是净利,永安期货仍稳居行业“一哥”。但上半年,永安期货实现营业收入110.95亿元,同比下降6.67%;实现净利润4.10亿元,同比下降38%。

混沌天成期货成为一匹黑马,上半年实现营业收入13.92亿元,同比增加近6亿元,增幅75.68%;净利润2.09亿元,同比上升93.48%。该公司表示,净利润大幅增加的原因是,母公司股票投资盈利2.95亿元。

值得注意的是,报告期内,混沌天成期货归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后净利润为-1708.8万元,同比减少3.12%。

多家中小期货公司捷报频传,业绩增速迅猛引人注目。

如福能期货实现净利润534.54万元,较上年同期增加4723.89%。公司称,这得益于疫情期间,公司运用线上平台拓展业务渠道,通过强化产业客户资源对接和服务实体经济,从而做大规模。

红塔期货上半年营业收入9.12亿元,净利润758.24万元,同比增长2666.28%,。

作为去年9月才上市的次新公司,瑞达期货上半年实现营业收入4.46亿元,同比增长17.78%,归属于上市公司股东的净利润0.71亿元,同比增长4.13%。

对于报告期内营收的上涨,该公司半年报显示,主要源于经纪业务及资管业务手续费增加。上半年瑞达期货经纪业务实现营业收入1.82亿元,同比增加41.65%;资产管理业务实现收入0.33亿元,同比增长246.71%。

风险管理或成分水岭

中期协最新统计数据显示,今年1-7月全国期货市场累计成交量为3089.38百万手,同比增长43.69%;累计成交额210.89万亿元,同比增长33.70%。今年以来,期货市场保证金规模也创出历史新高,维持在6000亿元-7000亿元水平。

据美国期货业协会(FIA)发布的2020年上半年全球80余家交易所上市的场内衍生品交易数据,我国内地三大商品交易所均进入前12强,大商所、上期所、中金所成交量同比增幅均超过50%,且多个农产品、金属和化工品种的成交量位居前列。

8月30日,沪上一位期货公司业务经理告诉时代周报记者,成交量大涨是推动期货行业业绩提升的直接因素,同时投资者也愈发认识到专业投资机构的资产配置能力,这也给期货公司带来了重要机遇。

中期协副秘书长冉丽指出,在全球新冠肺炎疫情的大背景下,金融市场各类资产价格波动幅度相应加剧,更需要借助金融期货市场来有效管理价格波动的风险,这为期货企业风险管理带来了契机。

所谓得风险管理业务者得天下。具体来看,创元期货上半年实现营业收入10.61亿元,同比增长103.64%,营业收入同比大幅增加的主要原因是公司的风险管理子公司和赢资本业务大幅增长。

混沌天成期货报告期内公司实现风险管理业务收入10.59亿元,同比上涨74.87%。

而南华期货上半年实现归属于母公司股东的净利润3325.66万元,同比减少36.80%,主要系风险管理业务同比利润下降。

8月29日,有受访的期货业内人士告诉时代周报记者,风险管理业务为期货公司提供了新的盈利渠道,同时也体现了期货公司差异化服务水平,长期来看,将成为期货公司的“分水岭”。

下半年危机并存

“上半年跌宕起伏,下半年危机并存。”日前,瑞达期货研究院发表观点称。

8月30日,华东一家期货公司相关人士告诉时代周报记者,整体来看,其实期货公司上半年盈利状况并不理想,行业竞争加剧,行业同质性很强,盈利模式单一。

中大期货副总经理景川亦同日表示,虽然今年以来期货交易所加大了对期货公司的支持力度,手续费返还方式从过去简单地返还逐渐转变为加大对期货公司新业务的扶持,但新业务见效还需要过程,短期内对期货公司营收难有明显提振。

中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英则指出,期货行业利润正在加速向具有专业投资能力和产业链客户服务能力的公司集中,期货市场分化越来越成为一种趋势。

其表示,“未来前20名的头部公司占据市场80%的份额和收入将是大概率事件,中小公司应加快规模化整合,以避免被市场淘汰。”

李强提出,“未来创新型业务发展的诉求更高,这需要期货公司在评级、研发、专业、技术、资源等方面更具有比较优势。”

对于下半年行业及公司自身的发展,8月30日,中信期货相关人士表示,在利率相对稳定的情况下,若交易所对期货公司手续费返还支持力度维持不变,期货公司整体经营情况将保持向好态势,净利润增长也将比较乐观。

期货“一哥”永安期货称,2020年下半年,公司将做好长期应对内外部环境变化的准备,加快转型升级,突出期货衍生品服务实体经济功能,加快发展以经纪业务为基础,以风险管理业务和财富管理业务为两翼,以境外业务、期权衍生品业务和投资业务为驱动的“一体两翼,三轮驱动”业务体系。
 

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