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商品期货ETF发展潜力巨大
2019-10-08 06:35:12   来源/作者:期货日报 乔林生   评论:0


近日,郑商所与建信基金在郑州举办商品期货ETF投资研讨会,来自证券公司、期货公司、期货风险管理公司、公募与私募等数十家机构的代表参会。与会人士表示,随着未来更多的商品期货ETF推出,按现阶段国内公募基金市场规模推算,将带动数千亿元资金介入商品期货市场,期货市场投资者结构将得到优化。

商品期货ETF是指以持有商品期货合约为投资策略并跟踪商品期货价格走势的交易型开放式基金。由于大宗商品与传统股票和债券相关性较低,商品期货ETF可作为良好的资产配置工具用于分散风险。商品ETF具备投资门槛低、低杠杆、风险可控等优势。

今年8月27日,国内首批商品期货ETF获批,建信、华夏、大成3家基金公司拨得头筹,这标志着公募基金开启商品期货指数化投资新时代。具体来看,第一批获批产品分别为建信易盛郑商所能源化工期货交易型开放式指数证券投资基金、华夏饲料豆粕期货交易型开放式证券投资基金、大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金及联接基金。

目前,在我国商品期货、期权市场,投资门槛及专业性要求较高,因为杠杆交易以及合约连续性安排的特点,非专业人士进行交易面临一定风险。而商品期货ETF能给想参与商品期货交易的普通投资者提供新的选择,在降低门槛的同时降低了入市风险。因此,首批商品期货ETF获批受到市场普遍关注。商品期货指数化投资在国外已成为主流投资方式之一,受到大型投资机构青睐。随着我国首批商品期货ETF获批,国内投资者今后也能通过公募基金布局商品期货。

在研讨会上,期货日报记者了解到,易盛郑商所能源化工期货指数A是重要的商品期货配置标的之一,它包含四类成分品种,分别为动力煤、PTA、甲醇和玻璃,均为郑商所成交量大、交易活跃的能源化工期货品种,走势与原油相关性高,能够有效反映能源化工市场整体的价格涨跌,并在一定程度上反映商品期货市场整体走势。

“展望未来,当前我国的财富管理规模已经超过120万亿元,我国是全球资产管理规模增长最快的市场,除公募基金外,社保、保险、养老等资金对资产配置同样有很大需求,考虑到商品期货ETF在国际上的蓬勃发展,我们有理由相信商品期货ETF在国内同样有巨大的发展潜力。”建信基金总裁张军红说。

郑商所相关负责人在会上表示,长期以来,郑商所高度重视商品指数编制与应用工作,将商品指数衍生品作为未来重点发展的领域之一,并列入交易所5年发展战略规划。下一步,郑商所将在做好能源化工期货ETF配套工作的同时,继续加强指数衍生品研发和推广工作。一是做好能源化工期货ETF跟踪与维护。根据市场运行情况和实际需求,不断优化持仓限额、强行减仓等方面的管理措施,持续改善市场流动性,积累产品运营经验,为推进指数期货和期权品种研发上市打好基础。二是丰富指数衍生产品体系。一方面,继续与各基金公司合作,做好商品期货ETF新产品储备。另一方面,继续与券商、银行等机构合作,研究开发基于易盛商品指数的银行结构性存款及理财、券商收益凭证、期货资管计划等产品。三是积极开展市场调研,加强研发力量,编制和发布更多符合市场实际需要的商品指数。
 

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