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交行资管取道香港获持牌法人资格
2015-01-08 07:16:18   来源/作者:21世纪经济报道 黄斌   评论:0


   交通银行(股票代码:601328.SH/03328.HK)去年初在上海自贸区开启的资产管理业务部门“法人化”尝试,于年初在香港找到了落点。
 
    1月6日,交通银行在其官网上发布公告表示,在香港举行了交银资产管理业务香港分中心(以下简称“交银资管”)挂牌暨客户签约仪式。交行方面表示,此次成立交银资管,为交通银行资产管理业务的国际化发展打下重要基础。
 
    值得注意的是,此次交行的做法是将集团在港子公司交银国际旗下的资产管理公司挂牌为总行资产管理业务中心香港分中心。
 
    这是否意味着,交银资产管理香港分中心将以法人主体的身份开展业务?
 
    在回复记者短信时,交通银行资产管理部总经理马续田亦证实了这一说法:“是香港持牌法人。”
 
    “目前在大陆是不允许银行下设资产管理公司的,香港则容易得多。” 北京一位资产管理公司负责人告诉记者。
 
    自贸区银行资管“法人化”设想
 
    实际上,交行对资产管理领域的业务拓展早有规划。
 
    去年1月23日,交行在总行层面成立“资产管理业务中心(资产管理部)”,由马续田出任资产管理部总经理一职,并调整了内部架构。
 
    对此,21世纪经济报道此前的相关报道(详见2014年2月10日《银行理财法人化“试水” 交行自贸区设资管中心 》一文)。其时,马续田设想以体制、机制创新推动商业银行资管业务的二次起航:不仅要使银行理财计划作为直接融资工具的制度安排要更为彻底,还要建立统一公平的资产管理体系和互联互通的市场机制。
 
    马续田认为,根据国际经验,只有把资产管理业务注册成独立的法人机构,才能真正实现银行资管从制度、资本、法人、人才管理上的真正隔离,进而达成上述目标。
 
    此外,在实现步骤上,马续田亦有相应构想:先将各行的理财专业部门注册为事业部,实现准法人制度。之后,推进事业部的准法人制度,再过渡至公司制。
 
    其首尝螃蟹的举动,引来跟随者。去年9月,南京银行宣布考虑成立银行资管独立法人机构。
 
    但从去年2月份至今,交行“银行理财法人化”的设想尚未有进一步推进,南京银行此举亦未再有下文。
 
    上述资管公司人士告诉记者,银行下设资产管理子公司的想法在业内讨论较多,但由于受到监管的限制,目前尚未能有突破,“资管子公司在国内归证监会管,如果银监会批准银行设立资产管理相关的子公司,就不知道该归谁管了”。
 
    记者联系的多位业内资管人士亦表示,目前银行资管子公司诞生的主要障碍在于监管不明晰。
 
    继续发力人民币国际化
 
    与交银资产管理香港分中心同一天成立的,还有交银金融市场业务香港分中心。新成立的交银金融市场业务香港分中心将主要定位在固定收益投资及外汇交易等领域,打造交易型银行,增强跨境跨业跨市场经营管理能力。
 
    交行方面称,由于过去数年中,香港离岸人民币市场日趋成熟。目前,香港本地离岸人民币资金池已超过1万亿元人民币,成立该金融市场业务中心是为顺应香港金融市场发展和人民币国际化趋势。目标是以充分发挥境内外两个市场的联动优势,加快交行“交易型”银行转型发展。金融市场(交易型金融)是交通银行此前提出的转型发展的“八大业态”之一。
 
    事实上,2014年交行在人民币国际化业务上动作频频,在港台、首尔、澳大利亚多地开展人民币相关业务,并在港台等地多次发行人民币债券。
 
    此前,交通银行国际业务部总经理刘阳对媒体表示,交行在进行国际业务运作是,以总行境外筹资中心为统筹,采用“总行+香港分行+其他境外行”的“1+1+N”境外融资运行模式。
 
    尽管目前涌现出多个新兴的离岸人民币中心,但香港仍会在交行未来的境外筹资管理中扮演主导的地位。而此次金融市场业务香港分中心的成立,或可理解为这一策略的延续。
 
    “香港现在有大约1.2万亿元的离岸人民币,市场相对成熟。对推进人民币国际化业务的银行来说,还是国内最重要的‘桥头堡’。”一位股份制银行上海自贸区分行负责人向记者表示,在上海自贸区内的国际原油期货交易平台、黄金交易中心等有利于增强人民币国际化的大宗商品定价权的机构逐步壮大的过程中,香港的离岸人民币或许会首先涌入自贸区,理由是“大陆的市场毕竟大得多,而且大陆的经济也更具多样性和成长性”。
 
    他预计,今年监管部门将会陆续出台资本项下改革的细则。
 

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