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国内MOM资管规模增长迅速
2014-07-14 06:48:30   来源/作者:期货日报 饶红浩   评论:0


  自去年6月基金法给私募颁发“身份证”以来,各类私募抓住泛资管时代契机,资产管理规模迅速扩容。凭借优秀的交易业绩,一批私募从市场上脱颖而出,MOM模式也逐渐被越来越多的财富管理机构所青睐。
 
  中国证券投资基金业协会统计数据显示,自今年3月开放私募登记备案以来,截至7月4日已完成登记的私募基金管理人达到3563家,管理私募产品5232只,管理规模为1.98万亿元。在期货私募领域,据披露的登记信息,目前已完成登记备案的期货私募有30家左右,自主发行的期货类产品约有35只。
 
  今年上半年,期货私募平均业绩远远优于一般散户,但私募之间业绩也相差悬殊。期货资管网统计的224只期货私募产品平均收益率为21%,其中实现正收益的有157只,占总量的七成左右。但私募的业绩分化十分严重,如“麦田一号”收益率高达440%,而表现最差的“期货童话”亏损达68%。从策略来看,主观策略上半年平均收益率为31%,量化策略的平均收益率为11.5%,但主观策略亏损比例为32%,也高于量化策略的22%。
 
  深圳博赢资产管理公司去年开始尝试MOM资管配置模式。该公司总经理何金平表示,MOM模式就是精选多元管理人,通过优中选优的方法,筛选最顶尖的基金管理人或资产管理人,通过动态跟踪、监督、管理这些专业人士来及时调整资产配置方案,追求长期稳定、高于平均水平的投资回报。他认为,MOM模式控制风险获取高收益要注意三点,即精选投顾、资产配置、适度分散。
 
  作为一种间接的资产管理模式,MOM模式已逐渐成为欧美市场主流的资产管理模式,MOM产品对投资者较有吸引力。2000年到2006年,美国MOM规模从2440亿美元增长到6390亿美元,目前已增至上万亿美元,巴菲特与比尔盖茨基金都斥资上百亿美元投资MOM产品。
 
  我国内地的券商、基金公司也相继涉足MOM资管模式,MOM模式的资管规模增长迅速。去年12月,财通基金发起了中国期货投资经理选拔大赛,目前已经发行了数款MOM产品。
 
  据期货日报记者了解,中信证券在期货市场上也提供了5亿元的种子基金,目前均已投向市场。“盈利回报相当不错,取得了与优秀期货操盘手相对的盈利水平,下一步计划扩大种子基金规模。”据知情人士透露,发行MOM产品以获得稳定盈利回报,实现在期货市场的资产配置,是中信证券发起种子基金的主要目标。
 
  据了解,目前深圳博赢资产管理公司在期货对冲基金领域管理的MOM产品规模已经有3亿到4亿元,其中规模最大的单个产品达4800万元。“从2013年下半年开始,我们与超过300家投资顾问公司沟通洽谈,从中择优选取了30多家进行密切合作。”何金平表示,MOM模式运作过程中面临的最大考验是如何灵活配置资金,他的公司会根据每个投顾团队的表现来适量增减其管理的资金规模,同时设计了投顾退出机制。
 
  “未来的资管市场,将会形成以优秀投顾为核心,私募、资管、银行三足鼎立的局面。在三足鼎立格局真正形成之前,谁能先找到明星基金经理,谁就能在未来抢占市场。”何金平说。

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