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破题期货集合理财 东航金融首发千万私募基金
2014-04-01 09:05:27   来源/作者:和讯 刘冬   评论:0


  近期,东航金融可谓动静不小。名噪一时的“零佣金”事件平息没多久,刚获得首批私募基金管理人的东航金融于3月29日宣布,签约首批12位商品投资顾问(CTA),其中不乏业内知名交易员周伟、黄俊、倪伟东等人,首个衍生品基金投顾也正是从中产生。这意味着,期货集合理财不必再通过基金专户或信托渠道,东航金融利用私募牌照,即可自主发行衍生品私募基金,成为期货业内第一家吃螃蟹的机构。
 
  5000万期货基金发行完毕
 
  1月17日,中国基金业协会发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》(“登记备案办法”);2月7日,正式对外公布实施;3月17日,中国基金业协会公布首批50家私募投资基金管理人名单,这是新《基金法》颁布后,首批具有独立法律意义的私募机构。
 
  在首批机构中东航金融格外亮眼:唯一一家央企背景金融公司;以57.8亿元的注册资本“秒杀”其他49家机构。此外,对于期货私募业而言,东航期货的母公司东航金融突破目前期货公司只允许进行一对一的期货专户理财,集合理财必须通过基金专户、基金子公司等其他通道的现状,可以自主发行衍生品基金,可谓意义深远。
 
  “1月份登记备案方法一经公布,我们就立刻着手积极展开全面准备工作,以确保能够在第一批获得私募牌照。事实上,这是东航金融五年前已经确定衍生品金融战略的一部分,这些年一直围绕这一目标开展各类工作。”东航金融控股有限公司总经理肖顺喜对和讯网表示。有趣的是,3月17日,该私募牌照是由肖顺喜本人前往亲自领取,足见这一私募牌照之于东航金融甚至整个衍生品市场的份量。
 
  3月17日获牌当天,东航期货随即通过母公司东航金融火线发行首只基金“种子一号”。该基金的投资标的是股指期货、国债期货和商品期货,投资门槛为100万元人民币,截止发稿,5000万已经募集完成,已提交备案,备案通过即可开立期货账户进行交易。
 
  3月29日,东航金融签约12位商品投资顾问(CTA),这些均来自于东航期货 “蓝海密剑”期货实盘大赛中的佼佼者。其中,5名稳健型选手成为首只基金“种子一号”的首发投顾。
 
  对比基金专户渠道,东航期货总经理毛海东表示:“通过东航金控的私募平台将大大提升效率和降低成本。由于公募基金公司管理比较严格,采用的是基金专户交易系统和风控系统, 存在反应速度慢、风控不够灵活、机制流程较长等问题,这些对于时效性要求很高的期货交易来说会限制投顾发挥。而直接通过东航金融发产品,东航期货提供相关服务,这些都不再是问题。”
 
  现场一位曾担任过基金专户产品的投顾也深有体会:“有一次撤单,为了走流程,生生花去2个小时。”在这一过程中,可能已经错过了最好的交易点位。
 
  抢占对冲基金未来制高点
 
  至此,东航金融以及旗下子公司东航期货历经多年打造的衍生品金融产业链也已日趋成型:形成从“蓝海密剑”实盘大赛“生产”优秀商品投资顾问到利用私募基金牌照发行、销售产品的较为完整产业链。
 
  2009年起,由东航金融所主办的“蓝海密剑”期货实盘大赛已经进行到第六届,迄今已成为向东航金融输送对冲基金人才的“蓄水池”。此外,东航金融并将其与以数量研究为核心的资管团队相结合。东航金融人士认为,从国外对冲基金或大型投行资管业务的发展经验来看,一线具有丰富市场经验的交易员与金融理论扎实的数理专业人才相结合是迈向成功的大势所趋。
 
  “根据AbsoluteReturn发布的报告,截止3月,美国10亿元以上的对冲基金,管理总规模达到创纪录的1.96兆亿美元。对于中国来说,国内的对冲基金现在才真正起步,未来大有前景。”肖顺喜表示。
 
  对于未来产品构想,肖顺喜对和讯透露,随着自贸区政策推进以及结合香港的东航国际金融的优势,计划发行跨境投资的衍生品私募基金,满足中国投资者全球资产配置需求。此外,还将发行固定收益率基金,起到盘活闲置资金、过渡资金的作用。
 
  如果说,东航期货通过控股母公司东航金融实现期货集合理财是一般公司难以复制的案例,那么,随着今年对期货公司资产管理“一对多”的放开,期货私募阳光化、对冲基金百花齐放的春天即将来临。 

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