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资产管理是期货公司的核心业务
2012-11-22 07:11:03   来源/作者:期货日报 吴遐   评论:0

期货公司资产管理业务牌照已经正式派发,在资产管理领域,期货公司将各尽所能、一展拳脚。本报从即日起开设“资产管理专栏”,希望籍此搭建一个经验交流、比学赶帮超的平台。

    国泰君安期货昨日正式拿到了资产管理业务牌照。公司总裁徐鹏表示,期货资管业务是期货公司的核心,国泰君安期货将充分发挥人才优势、IT优势、研发优势和国泰君安系统的集团优势,通过市场化的方式来开展资产管理业务。他表示,国泰君安期货的资管业务要“一马当先”,要组建“一支队伍”,建立“一套规矩”,打造“一套IT系统”。

    “公司对资产管理业务非常重视,我们也认识到这块业务的困难性和艰巨性,这对公司来说是一个新的挑战。”国泰君安期货分管资管业务副总裁寿亦农表示,对做好资产管理业务充满信心,国泰君安期货的资管业务一定会交出一份靓丽的答卷。
  
    期货日报记者:请您介绍一下国泰君安期货在资产管理业务方面的准备情况。

    寿亦农:首先,我们主要建立了与期货资产管理业务相适应的内部管理与控制制度,在内控制度建设方面吸取了各类资产管理机构的经验,并结合期货资管的特点,在保证资金运作效率的同时,对委托人的权益提供全面保护。

    其次,建立一支具有行业竞争力的投研队伍。在研究方面,依托国泰君安股指期货研究中心和国泰君安期货研究所,我们进行了证券和期货研究力量的整合,为资管计划研发提供支持。

    另外,我们还进行了投资者培育等相关工作,在资产管理计划正式推出前和潜在客户进行了沟通,了解各类潜在委托人的风险收益偏好,制定了较为全面的资产管理方案。
  
    期货日报记者:作为第一批获得资管业务资格的公司,国泰君安期货在资产管理业务开展方面有哪些优势?

    寿亦农:从人员素质来看,国泰君安期货资产管理部投资管理团队成员均具有良好的学术背景及丰富的投资运作经验。投资管理团队擅长利用“自上而下”的投资方法,在风险可控的基础上实现资产的长期复利增值。

    从市场角度来看,国泰君安期货在特殊法人市场中拥有较高的市场占有率,在资产管理业务的运作服务方面也有鲜明的特色和优势。我们将继续发挥这方面的优势,为委托人提供更加高效、全面的服务。
  
    期货日报记者:国泰君安在资产管理业务开展初期的发展重点是什么?

    寿亦农:无论是机构还是个人,在不同阶段的风险收益偏好各有不同,这要求我们具备较为全面的管理能力,为客户在不同阶段提供合适的资产管理方案。现阶段,我们所要做的是为资产委托人提供更为全面的资产管理服务,根据机构及个人委托人不同的财务目标及风险偏好,设计符合其需求的资产管理计划。

    目前,公司客户既包括高净值的个人客户,也有专业的资产管理机构及其他企业法人。初期我们将重点发展中低风险产品,以套利交易、价差交易及现金管理产品为主,开展商品期货产业链、上下游套利产品的推介,逐步发展尝试通胀对冲和大宗商品指数型产品,以特色的期货产品形成差异化竞争,争取市场份额。
  
    期货日报记者:资产管理业务推出后,期货公司将面临同业之间以及其他金融机构的竞争,国泰君安如何打造竞争优势?

    寿亦农:资管业务开展后,优秀期货公司在人力资源储备、管理能力和战略规划方面的优势会得到充分的发挥,在为客户提供增值服务的同时,也为自己带来了更多样化的收入。当然,阶段性的比较优势会过渡为竞争优势的较量,这对开展资管业务的期货公司来说,都是不小的挑战。

    目前,对于不同类型资产管理机构的监管都在向着鼓励创新和放松管制的方向发展。不同资产管理机构可投资的标的及交易规则越来越相似,这就使得各类机构的资管业务呈现“你追我赶”的态势。期货公司相对其他金融机构的优势在于,基于以往为产业客户和特殊法人机构提供的服务,期货公司在衍生品投资管理和运作方面有更多的经验,同时也有对市场和各类客户需求更为感性的认识。

    针对目前泛资产管理行业的情况,实力最强的行业参与者是银行、信托和券商,同时也要与期货行业内的竞争对手直接竞争,产品的差异化是我们开展业务的一个原则,即与银行、信托和证券行业相比体现“期货味儿”,与期货行业内竞争对手相比体现出“非期货味”,在细分市场中发挥自己的优势。
  
    期货日报记者:您觉得资产管理业务推出后将给期货市场带来怎样的改变?该业务后续发展空间如何?

    寿亦农:资管业务的推出,意味着“光说不练”单纯经纪业务提供商的时代即将过去,资产管理业务将极大地改变期货公司的盈利模式。作为委托资产的管理人,期货公司将扮演更加专业的角色,提供难以被复制的服务,这一点对于大型期货公司而言是挑战,但更是一片蓝海。

    国泰君安期货将资产管理部定位为公司核心部门,未来这个部门将成为公司新的盈利增长点。相对于传统业务而言,资管业务能够创造更多的个性化及差异化优势,带来更为多样化的收入,希望在未来一段时间,资管业务收入可成为公司的主要收入来源之一。

    该业务发展的空间广阔,期货公司资产管理业务的最大特点是限制较少、交易方式和标的选择都极为多样,能够根据客户的需求定制各种类型的资产管理计划。期货公司资产管理业务希望能够为整个资产管理行业模式和产品的多样化贡献自己的力量。

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