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中国期货市场发展极具潜力 要加大宣传期货市场“经济杠杆”作用
2012-10-30 13:05:59   来源/作者:大连商品交易所   评论:0


   两年前股指期货破茧而出, 终结中国股市长达20 年的单边做多时代,也让“期货”这个字眼更多进入大众视野。事实上,“十一五”中国期货市场飞速发展:成交量、成交额显着增长。上月底发布的《金融业发展和改革“十二五”规划》以单节形式阐述了期货市场的未来发展定位,提出要推动期货市场由数量扩张向质量提升转变。围绕未来期货市场发展蓝图、广东如何发展期货市场等问题,羊城晚报记者专访了原广东证监局局长、现任大连商品交易所党委书记、总经理刘兴强博士。

  中国期货市场发展极具潜力

  羊城晚报:《金融十二五规划》提出,要推动期货市场由数量扩张向质量提升转变,未来期货市场发展有何机遇与挑战?

  刘兴强:从“量”上来说,国内三家商品期货交易所成交量在全球交易所中已是名列前茅。截止到9 月底,大商所今年共成交期货合约9 亿手,交易量预计进入全球前十位。但从“质”上来看,国内期货市场对国民经济和企业的服务还是不够的,目前国内企业不管是利用期货工具进行风险规避,还是利用期货市场提供的商品价格信号来做参考决策,与发达国家相比都有较大差距。如从投资者结构来看,目前国内参与期货市场交易的投资者97%都是散户,企业只占3%,而在国外机构参与比例往往达百分之六七十。

  价格信号强弱度方面, 美国纽约、英国伦敦等原油期货的价格涨跌,对全球的企业和家庭都会产生直接或间接的影响,是全球经济景气度的重要参考和标志,金、铜、玉米、大豆等国外许多大宗商品对产业的影响也非常大。目前,国内期货市场有几个大宗商品品种价格对产业的影响虽然正在逐步加深,但仍有待提高。

  现在整个国家经济发展到了一个新的转型时期,更好地利用期货市场提供的价格信号,提高这一市场的覆盖率和影响力将是国家要积极推动的事情。市场经济条件下,市场最为关心的因素之一就是价格。而期货市场正是价格的生成中心、发现中心,其作用堪比银行提供流动性这样的功能。从这一角度看,下一步期货市场发展是极具潜力的。政府可以利用期货市场的价格信号来进行宏观调控,企业可以利用价格信号来改善生产经营管理,投资者可以利用这一价格信号来增加财富。

  鸡蛋期货有望年内推出

  羊城晚报:国内期货市场的价格信号作用如果要做到像纽约原油期货那样,还需要从哪些方面去努力?

  刘兴强:我国期货市场的影响力还不够,主要表现在品种覆盖面不够广,企业和民众对其认识、利用程度不够高等方面。未来还需要加大宣传普及。在期货知识宣传方面,比如我们现在正在筹备国内首个鸡蛋期货, 目前已进入审批程序,有望在年内推出。

  我在多个场合讲到,一旦鸡蛋期货推出,对提高民众对期货市场的认识将非常有好处。连鸡蛋都可以做期货了,期货还有什么神秘可言? 现在我国鸡蛋的生产和消费量一年达2300万吨, 占全球生产消费量的36%。鸡蛋期货推出后,大家能切身感受到鸡蛋期货的价格和在市场上买鸡蛋的价格的联动关系,比如鸡蛋期货价格涨了, 超市里鸡蛋的价格也跟着上涨。

  这样直观的信号,比任何宣传都更管用。

  除了鸡蛋等期货以外,大商所也正在研究推出一些重大战略性的、未来能形成像纽约原油那样对国民经济有重大影响力的期货品种。事实上,当前我们有一些期货品种对行业的影响已经相当大,比如棕榈油的价格,其原产地是马来西亚和印度尼西亚,但马来西亚的棕榈油价格跟着我们走,我们的价格会直接影响到马来西亚和新加坡的价格。

  粤企要善用期货工具提高竞争力

  羊城晚报:广东企业与上海江浙一带的企业相比,似乎更加不善于利用期货工具进行相应的风险规避,原因是什么?

  刘兴强: 参与期货市场的程度高不高,可以从两个指标来判断,一是企业会否根据期货价格对生产消费、运营计划进行管理, 而不一定非要看是否参与期货买卖,这是很重要的一个方面,从这个指标来说, 广东企业不一定落后于其他地区; 第二, 至于直接参与期货交易方面, 江浙地区的企业所占比例确实要多一点, 这与当地企业对金融的了解熟悉程度、金融人才集聚和金融机构的发达程度等有关。如浙江有一批规模和影响力较大的期货公司, 而广东的期货机构数量、实力及人才相对不足,使机构的竞争力和服务能力偏弱。

  另外,广东当地企业在金融意识和金融管理水平方面也需要进一步提升。广东的企业能不能提升核心竞争力,金融意识和金融管理水平是很重要的一个指标。

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