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私募基金“生死考”:近七成中小私募不赚钱
2012-10-29 12:41:37   来源/作者:《理财周刊》   评论:0


   “最牛基金经理”王亚伟近日被证实在深圳前海发起成立私募。在王亚伟奔“私” 的同时,昔日以凶悍的操作手法在二级市场翻江倒海的 私募基金 如今却正行走于生死关头, 多家私募甚至出现“转让” 的消息,更有统计数据显示,近七成中小私募不赚钱。

  多家私募“求转让”

  “转让费用不贵,但大家对进入这个行业都很谨慎”

  北京的刘先生最近来到广东寻找买家。刘先生要卖的不是一般的商品,而是几家“私募”。

  “2008 年注册,注册地朝阳,基金管理公司, 注册资金5000 万;2011 年注册,注册地丰台,基金管理公司,注册资金1 亿;2010 年注册,注册地海淀,基金管理公司,注册资金5000 万……”,刘先生透露, 排队等待转让的私募有上十家之多, 注册资金从3000 万元到1 亿元,甚至2 亿元、5 亿元。而这些公司注册的时间早的可以追溯到2007 年,晚的甚至是今年才拿到牌照的新公司。在接触了珠三角的几位老板后, 刘先生发觉情况并不乐观:“转让费用不贵, 但大家对进入这个行业都很谨慎”。

  “很多私募现在都歇着了”,在深圳一家金融机构工作的邓先生很无奈。

  2010 年邓先生与朋友发起一家私募,注册资金1000 万元。当时珠三角一帮民营企业老板看好邓先生的这家私募, 前期投入了2000 万元。“原计划只要收益达到10%, 就追加第二期投资, 损失超过30%就清盘”,然而,股海几番沉浮,收益最丰厚时的确曾达到10%, 但是还没有来得及增资,就又开始往下掉,最惨的时候亏损超过18%。投资老板们个个心惊肉跳,2011 年在扳回五个点亏损后,最终决定“不玩”了。与此同时,邓先生酝酿发行信托产品, 走向阳光私募的设想也因种种原因不了了之, 邓先生的私募由此“清盘”。

  2011 年清盘后,邓先生退掉了以前在珠江新城的办公楼。这期间,他曾经考虑将公司转让, 但为了东山再起, 这家“私募”一直保持在邓先生名下。因为没有业务,公司的操盘手回家生孩子了,邓先生每月给操盘手“出粮”2000 多元。往日的搭档老张也回了老家。邓先生则通过朋友介绍,重新回到一家基金公司。10月19 日,接受记者采访的邓先生向记者感叹:“还是大树好乘凉。”

  投资方也损失惨重

  “我到现在都还不太明白,怎么一下子快亏完了”

  业内人士介绍, 在私募这个圈子,通过银行、信托等渠道发行产品并进行产品排名的是阳光私募,更大量的是那些隐藏于阳光下、潜行于深水中、专为富人理财的中小私募。前者的注册资本至少1000 万元, 而后者的注册资本从几十万到上千万元不等。在这一轮私募大考中, 一些风格激进的小私募惨遭“灭顶之灾”。

  由于行情不好, 不少民间游资不敢大手笔投资私募,为了吸引资金,不少私募开出“保本”的条件。“比如双方约定,投资方拿出8000 万,私募必须自担资金2000 万。一旦出现亏损,20%以内的亏损由私募承担。等到私募的2000 万元亏完后,才开始亏投资方的资金,亏损到70%-80%时就必须清盘。但是如果赚到钱,80%的收益归私募,20%的收益归投资方”, 东莞一家私募的宋先生告诉记者。

  据他介绍,因为约定“先亏私募”原则,有私募甚至将自己的家底搭进去。

  私募“受伤”的同时,富人们的损失也相当惨重。

  股市, 对温州商人潘先生来说堪称一部“血泪史”。潘先生告诉记者,2011年他邂逅一位从华尔街归来的金融高手。几番攀谈下,潘先生被“海归”的才学折服,将资金交由“海归”操盘。“开始,是每天几辆宝马开出来。于是追加投资,几个朋友也参与进来了。可到后来,是每天几辆大奔开进去”, 潘先生说,到最后过亿资金净亏约9000 万元。“其实,我到现在都还不太明白, 怎么一下子快亏完了”,潘先生告诉记者。来源羊城晚报

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