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债权投资纳入券商直投业务范围
2012-11-05 06:45:17   来源/作者:证券日报 侯捷宁    评论:0


  今后证券公司直接投资业务主要是通过行业自律管理的方式实现自我约束、自我规范、自我发展。中国证券业协会2日正式发布《证券公司直接投资业务规范》(简称《规范》)。

  《规范》扩大了直接投资业务范围,明确直投子公司不仅可以使用自有资金或设立直投基金,对企业进行股权投资,而且还可以进行与股权相关的债权投资,或投资于与股权投资相关的其他投资基金。为更好地指导直投子公司业务开展,《规范》在直投基金的种类上进行了列举和明确,即直投子公司及其下属机构可以设立和管理股权投资基金、创业投资基金、并购基金、夹层基金等直投基金,以及以前述基金为主要投资对象的直投基金。

  《规范》要求,证券公司直接投资子公司(以下简称直投子公司)及其下属机构完成直投基金的首轮募集或者签订受托管理第三方募集并已设立的直投基金的协议后十个工作日内,直投子公司应当向协会备案。备案材料完备并符合规定的,协会自受理材料之日起十五个工作日内予以确认。

  《规范》要求,直投基金的合格投资者必须是具备充分的风险识别、判断和承受能力,且认购金额不低于人民币一千万元的法人机构或专业从事股权投资或基金投资业务的有限合伙企业;合格投资者为有限合伙企业的,该有限合伙企业的有限合伙人应当为认购金额不低于人民币一千万元的法人机构。同时,直投基金的合格投资者不得超过二百人。  

  为防范证券公司与直投子公司及其下属机构、直投基金之间的利益冲突与利益输送,《规范》要求,证券公司应当建立健全利益冲突识别和管理机制,及时、准确地识别证券公司的证券承销与保荐、财务顾问、自营、资产管理、投资咨询等证券业务与直接投资业务之间可能存在的利益冲突,评估其影响范围和程度,并采取有效措施防范利益冲突风险。

  同时,《规范》还强调,证券公司与直投子公司及其下属机构、直投基金之间应当建立有效的信息隔离机制,加强对敏感信息的隔离、监控和管理,防止敏感信息在证券业务与直接投资业务之间的不当流动和使用,防范内幕交易和利益输送风险。 

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